Výsledek hospodaření podnikui a jeho užití
Výsledek hospodaření podniku (výsledek hospodaření před zdaněním) získáme jako rozdíl
mezi výnosy a náklady, a je to buď zisk (+) nebo ztráta (-).
Analogicky lze vyjádřit i dílčí kategorie výsledku hospodaření:
rozdíl mezi provozními výnosy a provozními náklady tvoří
provozní výsledek hospodaření – provozní zisk (+),
rozdíl mezi finančními výnosy a finančními náklady tvoří
finanční výsledek hospodaření – finanční zisk (+),
provozní a finanční výsledek hospodaření tvoří
výsledek hospodaření za běžnou činnost – běžný zisk (+),
rozdíl mezi mimořádnými výnosy a mimořádnými náklady tvoří
mimořádný výsledek hospodaření – mimořádný zisk (+),
Při posuzování výsledku hospodaření používáme poměrových ukazatelů, jejichž součástí je
zisk; používá se především těchto poměrových ukazatelů:
− nákladová rentabilita (zisk/náklady) – převládající ukazatel rentability;
− rentabilita výnosů (zisk/výnosy) – tento ukazatel by se měl preferovat;
− rentabilita vlastního kapitálu (zisk/vlastní kapitál);
− rentabilita podniku (zisk/celkový kapitál) aj.
7.1. ROZDĚLOVÁNÍ (UŽITÍ) VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ
Z vytvořeného zisku je podnik povinen nejdříve uhradit daň z příjmů (daň z příjmů
právnických osob).
Pokud od celkového výsledku hospodaření (zisku, ztráty) před zdaněním
– odečteme daň z příjmů (daň z příjmů právnických osob),
dostaneme výsledek hospodaření (zisk, ztrátu) po zdanění, který se též označuje jako
– čistý zisk (+), čistá ztráta (-), resp.
– výsledek hospodaření za účetní období (účetní zisk, účetní ztráta), resp.
– použitelný (disponibilní) zisk.
V případě veřejné obchodní společnosti (v.o.s.) nebo komanditní společnosti (k.s.) je postup
v této fázi odlišný:
– celý vytvořený zisk v.o.s. se rozdělí mezi společníky (rovným dílem nebo dle společenské
smlouvy), aniž by byl zdaněn daní z příjmů právnických osob, a teprve u nich bude
zdaněn jako jejich příjem z podnikání daní z příjmů fyzických osob;
– vytvořený zisk k.s. se rozdělí na dvě části (rovným dílem, na polovinu nebo podle
společenské smlouvy):
− část zisku připadající komplementářům se rozdělí mezi komplementáře (rovným
– provozní ztráta (-);
– finanční ztráta (-);
– běžná ztráta (-);
– mimořádná ztráta (-).
− část zisku připadající komanditistům po jejím zdanění v k.s. daní z příjmů
dílem nebo dle společenské smlouvy), aniž by byla zdaněna daní z příjmů
právnických osob, a teprve u nich bude zdaněna jako jejich příjem z podnikání
daní z příjmů fyzických osob (analogicky jako ve v.o.s.);
právnických osob se rozdělí mezi komanditisty (podle výše splacených vkladů
nebo dle společenské smlouvy).
Pořadí rozdělení (resp. užití) disponibilního zisku (čistého zisku) podniku se řídí podle
právní povahy podniku – společnost s ručením omezeným (s.r.o.), akciová společnost (a.s.)
nebo družstvo – obecně závazným právním předpisem, společenskou smlouvou, stanovami,
rozhodnutím valné hromady nebo usnesením členské schůze.
Použití disponibilního zisku je následující:
k přídělu do rezervního fondu (u obchodních společností) nebo nedělitelného fondu
(u družstev),
pro další rozvoj podniku,
pro rozdělení mezi společníky (obchodní společnost) nebo členy (družstvo) jako podíl na
zisku.
1. Příděl do rezervního fondu (RF) nebo nedělitelného fondu (NF) – podniky, které
musí vytvářet rezervní fond (s.r.o., a.s.) nebo nedělitelný fond (družstvo), při použití
disponibilního zisku musí nejdříve splnit povinnost přídělu do těchto fondů:
společnost s ručením omezeným:
− pokud RF není vytvořen již při vzniku s.r.o., je s.r.o. povinna vytvořit jej z čistého
− RF se ročně doplňuje nejméně 5 % z čistého zisku až jeho výše dosáhne nejméně
akciová společnost:
− pokud RF není vytvořen již při vzniku a.s., je a.s. povinna vytvořit jej z čistého
− RF se ročně doplňuje nejméně 5 % z čistého zisku až jeho výše dosáhne nejméně
družstvo:
− je povinno při svém vzniku zřídit NF nejméně ve výši 10 % zapisovaného
− NF se ročně doplňuje nejméně 10 % z čistého zisku až jeho výše dosáhne nejméně
Společenská smlouva nebo stanovy mohou ve všech těchto případech stanovit tyto částky
vyšší.
2. Část disponibilního zisku pro další rozvoj podniku – je ta část disponibilního zisku,
zbývající po splnění povinnosti přídělu do rezervního fondu nebo nedělitelného fondu,
kterou podnik vyčlenil pro další rozvoj podniku a je konkrétně představována
− přídělem do dalších fondů podniku vytvářených ze zisku nebo
− převodem na účet nerozdělený zisk minulých let.
3. Podíl na zisku – ta část disponibilního zisku určená k rozdělení mezi společníky
(obchodní společnost) nebo členy (družstvo) – lze jej stanovit rovněž teprve po doplnění
rezervního fondu nebo nedělitelného fondu.
Zisk určený k rozdělení se dělí mezi společníky nebo členy podle právní povahy podniku:
− s.r.o.: v poměru obchodních podílů (resp. vkladů – výše obchodního podílu se
− a.s.: podle nominální hodnoty akcií,
− družstvo: podle výše splacených vkladů;
pokud společenská smlouva nebo stanovy nestanoví jinak.
zisku v roce, ve kterém poprvé zisk vytvoří, a to ve výši nejméně 10 % z čistého
zisku, ale ne více než 5 % z hodnoty základního kapitálu;
10 % základního kapitálu;
zisku v roce, ve kterém poprvé zisk vytvoří, a to ve výši nejméně 20 % z čistého
zisku, ale ne více než 10 % z hodnoty základního kapitálu;
20 % základního kapitálu;
základního kapitálu;
50 % zapisovaného základního kapitálu.
určuje podle poměru vkladu společníka k základnímu kapitálu),
Způsob úhrady ztráty je opět odvislý od právní povahy podniku, stanoví jej obecně závazný
právní předpis, společenská smlouva, stanovy, rozhodnutí valné hromady nebo členské
schůze.
Vykázaná ztráta může být vyrovnána:
− z rezervního (nedělitelného) fondu, příp. z dalších zajišťovacích fondů
− společníky (obchodní společnost) nebo členy (družstvo);
− převodem na účet neuhrazená ztráta minulých let, pokud se neuhrazená ztráta
(vytvořených v podniku ze zisku v předchozích letech);
převádí do dalších let.
7.2. CASH FLOW
Zisk kontra cash flow
Cash flow (peněžní tok) je reálný pohyb (tok) peněz v podniku.
Koncepce cash flow
vychází z rozdílů mezi náklady a výdaji a mezi výnosy a příjmy;
je důsledně založena na příjmech a výdajích a vyjadřuje reálné toky peněz a jejich zásoby
v podniku.
Řešený příklad:
Rozdíl mezi ziskem a cash flow vyplývá z následujícího zjednodušeného příkladu:
– podnik prodal výrobky za 2 000 Kč, materiálové a mzdové náklady činily 1 400 Kč,
odpisy 200 Kč;
– odběratel zaplatil hotově 70 % částky, zbytek zaplatí v příštím období;
– pro zjednodušení počítáme bez vlivu dalších nákladů a vlivu daní.
Řešení:
Zisk: Cash flow:
Období 1 2 Celkem Období 1 2 Celkem
tržby 2 000 0 2 000 CF plus + 1 400 + 600 + 2 000
náklady 1 600 0 1 600 CF mínus – 1 400 0 – 1 400
zisk 400 0 400 CF netto 0 + 600 + 600
Z příkladu vyplývá:
– v 1. období podnik vyprodukoval zisk 400 Kč, ale nemá žádné peníze k dispozici (kdyby
podnik např. v tomto období měl uskutečnit nějakou platbu – např. zaplatit daně – dostane
se do vážných finančních potíží);
– ve 2. období podnik sice nevyprodukoval žádný zisk, ale reálný přírůstek peněz, tj. cash
flow je 600 Kč.
Z příkladu je rovněž zřejmé, že cash flow tvoří zisk (přesněji čistý zisk, tj. zisk po zdanění) a
odpisy.
Zjišťování cash flow
Pro důležitost cash flow se sestavuje zvláštní samostatný výkaz – výkaz o cash flow.
Abychom rozlišili
tok peněz (cash flow) a
zásobu peněz (jejich stav),
zavádíme pojem peněžní fondy; peněžními fondy označujeme zásobu peněz (peněžních
prostředků), ať se nacházejí v jakékoli formě (v hotovosti a na bankovních účtech).
Dále si musíme určit, co je zdrojem a co užitím (resp. spotřebou) peněžních fondů. Pokud
vyjdeme z položek rozvahy
zdrojem peněžních fondů je
− růst dluhů a vlastního majetku (např. úvěr od banky je přírůstkem peněžních
− snížení aktiv (např. prodej zásob přináší peníze);
užitím (spotřebou) peněžních fondů je
− snížení dluhů nebo vlastního majetku (např. splátkou úvěru se peněžní fondy
− růst aktiv (např. nákup zásob snižuje peněžní fondy).
Cash flow zjišťujeme dvěma metodami:
1. přímou metodou, kdy částky cash flow zjišťujeme jako celkové sumy všech příjmů
produkujících peněžní fondy a celkové sumy všech výdajů spotřebovávajících peněžní
fondy;
2. nepřímou metodou, kdy vycházíme z čistého zisku,
− ke kterému přičteme ty náklady (hlavně odpisy dlouhodobého majetku) a
− odečteme ty výnosy,
které nevyžadují pohyb peněz.
Obě metody rozlišují tři oblasti činnosti podniku:
− provoz,
− investice,
− finance.
fondů, též peníze za akcie),
snižují),
PŘÍKLADY K PROCVIČENÍ
PŘÍKLAD 1:
Na základě podkladů z Výkazu zisku a ztráty (v plném rozsahu) k 31. 12. proveďte propočet
všech základních kategorií výnosů, nákladů a výsledku hospodaření podniku:
řádek položka výpočet v tis. Kč
1. Výnosy podniku
1. Tržby za prodej zboží x 0
2. Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb x 61 622
3. Změna stavu zásob vlastní činnosti x – 83
4. Aktivace x 598
5. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku x 124
6. Tržby z prodeje materiálu x 38
7. Ostatní provozní výnosy x 654
8. Převod provozních výnosů x 0
9. Provozní výnosy (PV)
10. Tržby z prodeje cenných papírů a podílů x 200
11. Výnosy z dlouhodobého finančního majetku x 474
12. Výnosy z krátkodobého finančního majetku x 127
13. Výnosy z přecenění cenných papírů a derivátů x 0
14. Výnosové úroky x 58
15. Ostatní finanční výnosy x 15
řádek položka výpočet v tis. Kč
16. Převod finančních výnosů x 0
17. Finanční výnosy (FV)
18. Běžné výnosy (BV)
19. Mimořádné výnosy (MV) x 115
20. Výnosy (V)
2. Náklady podniku
21. Náklady vynaložené na prodané zboží x 0
22. Spotřeba materiálu a energie x 34 370
23. Služby x 3 612
24. Osobní náklady x 14 178
25. Daně a poplatky x 1 226
26. Odpisy dlouhodobého nehmot. a hmotného majetku x 4 784
27. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku x 112
28. Prodaný materiál x 41
29. Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní
oblasti a komplexních nákladů příštích období (+/–) x 0
30. Ostatní provozní náklady x 348
31. Převod provozních nákladů x 0
32. Provozní náklady (PN)
33. Prodané cenné papíry a podíly x 185
34. Náklady z finančního majetku x 48
35. Náklady z přecenění cenných papírů a derivátů x 0
36. Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční
oblasti x 0
37. Nákladové úroky x 532
38. Ostatní finanční náklady x 66
39. Převod finančních nákladů x 0
40. Finanční náklady (FN)
41. Běžné náklady (BN)
42. Mimořádné náklady (MN) x 110
43. Náklady (N)
3. Výsledek hospodaření – před zdaněním
44. Výsledek hospodaření (VH) před zdaněním – zisk (Z),
ztráta (Zt)
45. Provozní výsledek hospodaření (PVH) – provozní zisk
(PZ), provozní ztráta (PZt)
46. Finanční výsledek hospodaření (FVH) – finanční zisk
(FZ), finanční ztráta (FZt)
47. Výsledek hospodaření za běžnou činnost (VH BČ) –
běžný zisk (BZ), běžná ztráta (BZt)
48. Mimořádný výsledek hospodaření (MVH) –
mimořádný zisk (MZ), mimořádná ztráta (MZt)
řádek položka výpočet v tis. Kč
4. Výsledek hospodaření – po zdanění
49. Daň z příjmů *)
50. Daň z příjmů za běžnou činnost *)
51. Daň z příjmů z mimořádné činnosti *)
52. Výsledek hospodaření (VH) po zdanění – čistý zisk
(ČZ), čistá ztráta (ČZt); disponibilní zisk (dZ)
53. Výsledek hospodaření za běžnou činnost (VH BČ) po
zdanění (disponibilní běžný zisk – dBZ)
54. Mimořádný výsledek hospodaření (MVH) po zdanění
(disponibilní mimořádný zisk – dMZ)
Daň z příjmů právnických osob; pro účely daného příkladu uvažujeme zjednodušeně, že
základem daně je zisk a sazba daně (pro rok 2009) činí 20 % z tohoto základu daně;
vypočtenou daňovou povinnost zaokrouhlete na celé tis. Kč.
PŘÍKLAD 2:
Proveďte rozdělení disponibilního zisku (zjištěného v předchozím příkladu 1) ve společnosti
s ručením omezeným za těchto předpokladů:
– výše základního kapitálu (zapsaného v obchodním rejstříku) činí 6 000 000 Kč, na tomto
základním kapitálu se podílí 5 společníků stejným vkladem (1 200 000 Kč), vklady již
byly plně splaceny; výše obchodního podílu každého společníka tedy činí
(1 200 000/6 000 000) * 100 = 20 %;
– dosavadní výše rezervního fondu činí 400 000 Kč;
– společnost ročně doplňuje rezervní fond minimální částkou (ze zákona) a je rozhodnuta
vytvořit rezervní fond jen v minimální povinné výši (ze zákona);
– z disponibilního zisku hodlá společnost vyčlenit pro další rozvoj podniku částku
2 200 000 Kč;
– zisk určený k rozdělení mezi společníky se dělí v poměru obchodních podílů.
Řešení:
řádek položka výpočet v Kč
55. Disponibilní zisk (dZ)
56. Příděl do rezervního fondu
57. Část disponibilního zisku pro další rozvoj podniku
58. Podíl na zisku (část disponibilního zisku určená
k rozdělení mezi společníky)
59. Podíl jednoho společníka na zisku
60. Míra podílu na zisku – podíl na zisku k základnímu
kapitálu (v %)
PŘÍKLAD 3:
Proveďte rozdělení disponibilního zisku (zjištěného v předchozím příkladu 1) v akciové
společnosti za těchto předpokladů:
– výše základního kapitálu (zapsaného v obchodním rejstříku) činí 10 000 000 Kč, základní
kapitál je rozvržen na 1 000 akcií (akcií stejného druhu) o nominální hodnotě 10 000 Kč,
všech 1 000 upsaných akcií již bylo plně splaceno;
– dosavadní výše rezervního fondu činí 1 850 000 Kč;
– společnost ročně doplňuje rezervní fond minimální částkou (ze zákona) a je rozhodnuta
vytvořit rezervní fond jen v minimální povinné výši (ze zákona);
– z disponibilního zisku hodlá společnost vyčlenit pro další rozvoj částku 2 400 000 Kč;
– zisk určený k rozdělení mezi akcionáře se dělí v poměru nominálních hodnot akcií.
Řešení:
řádek položka výpočet v Kč
61. Disponibilní zisk (dZ)
62. Příděl do rezervního fondu
63. Část disponibilního zisku pro další rozvoj podniku
64. Podíl na zisku – dividendy (část disponibilního zisku
určená k rozdělení mezi akcionáře)
65. Dividendy na akcii (o nominální hodnotě 10 000 Kč)
66. Míra dividend (v %)
PŘÍKLAD 4:
Proveďte rozdělení disponibilního zisku (zjištěného v předchozím příkladu 1) v družstvu za
těchto předpokladů:
– výše zapisovaného základního kapitálu (zapsaného v obchodním rejstříku) činí
4 000 000 Kč, tento zapisovaný základní kapitál je tvořen základním členským vkladem
ve výši 50 000 Kč 80 členů družstva, základní členské vklady již byly plně splaceny; další
členské vklady nebyly uskutečněny;
– dosavadní výše nedělitelného fondu činí 800 000 Kč;
– družstvo ročně doplňuje nedělitelný fond minimální částkou (ze zákona) a je
rozhodnuto vytvořit nedělitelný fond jen v minimální povinné výši (ze zákona);
– z disponibilního zisku hodlá družstvo vyčlenit pro další rozvoj podniku částku
2 200 000 Kč;
– zisk určený k rozdělení mezi členy se dělí v poměru, který odpovídá jejich splaceným
vkladům.
Řešení:
řádek položka výpočet v Kč
67. Disponibilní zisk (dZ)
68. Příděl do nedělitelného fondu
69. Část disponibilního zisku pro další rozvoj podniku
70. Podíl na zisku (část disponibilního zisku určená
k rozdělení mezi členy)
71. Podíl jednoho člena na zisku
72. Míra podílu na zisku – podíl na zisku ke splaceným
vkladům (v %)
PŘÍKLAD 5:
Na základě údajů Výkazu zisku a ztráty (ve zjednodušeném rozsahu) k 31. 12. zjistěte
základní kategorie výsledku hospodaření před zdaněním i po zdanění včetně propočtu
obchodní marže a přidané hodnoty daného podniku v běžném a minulém roce. Výkaz zisku a
ztráty ve zjednodušeném rozsahu je uveden na následujících dvou stránkách.
Řešení:
Výsledek hospodaření běžný rok minulý rok
Výsledek hospodaření – před zdaněním
Provozní výsledek hospodaření
Finanční výsledek hospodaření
Výsledek hospodaření za běžnou činnost
Mimořádný výsledek hospodaření
Výsledek hospodaření před zdaněním
Obchodní marže
Přidaná hodnota
Výsledek hospodaření – po zdanění
Výsledek hospodaření za běžnou činnost
Mimořádný výsledek hospodaření
Výsledek hospodaření po zdanění
PŘÍKLAD 6:
Podnik vyfakturoval prodej výrobků v částce 100 000 Kč, materiálové a mzdové náklady
činily 70 000 Kč, odpisy 10 000 Kč. Odběratel zaplatil 70 % fakturované částky v daném (1.)
období, zbytek zaplatí v příštím (2.) období. Materiálové a mzdové náklady byly uhrazeny
v daném období. Sazba daně z příjmů (pro rok 2009) činí 20 %, daň byla v daném období
uhrazena.
Úkol:
Vyjádřete zisk a čistý zisk, cash flow a čisté cash flow v daném a příštím období; proveďte
zhodnocení.
Řešení:
Zisk: Cash flow:
Období 1 2 Celkem Období 1 2 Celkem
tržby příjmy
náklady výdaje
zisk cash flow
daň z příjmů daň z příjmů
čistý zisk čisté CF
Minimální závazný výčet informací VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY Jméno a příjmení, obchodní firma
podle vyhlášky č. 500/2002 Sb., ve zjednodušeném rozsahu nebo jiný název účetní jednotky
ve znění pozdějších předpisů ke dni 31. 12. xxxx
(v celých tisících Kč) Sídlo nebo bydliště účetní jednotky a
IČ místo podnikání, liší-li se od bydliště
Označení T E X T Číslo Skutečnost v účetním období
a b c 1 2
I. Tržby za prodej zboží 01 193 345
A. Náklady vynaložené na prodané zboží 02 178 314
+ Obchodní marže (ř. 01 – 02) 03
II. Výkony 04 39 130 37 965
B. Výkonová spotřeba 05 21 534 22 179
+ Přidaná hodnota (ř. 03 + 04 – 05) 06
C. Osobní náklady 07 11 427 12 257
D. Daně a poplatky 08 579 566
E. Odpisy dlouhodobého nehmotného a hmotného
III. Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a
F. Zůstatková cena prodaného dlouhodobého
G. Změna stavu rezerv a opravných položek
IV. Ostatní provozní výnosy 13 2 901 5 373
H. Ostatní provozní náklady 14 215 643
V. Převod provozních výnosů 15
I. Převod provozních nákladů 16
* Provozní výsledek hospodaření
VI. Tržby z prodeje cenných papírů a podílů 18
J. Prodané cenné papíry a podíly 19
VII. Výnosy z dlouhodobého finančního majetku 20 1 178 737
VIII. Výnosy z krátkodobého finančního majetku 21
K. Náklady z finančního majetku 22 85 42
IX. Výnosy z přecenění cenných papírů a derivátů 23
L. Náklady z přecenění cenných papírů a derivátů 24
M. Změna stavu rezerv a opravných položek ve
X. Výnosové úroky 26 48 42
N. Nákladové úroky 27 1 754 1 048
XI. Ostatní finanční výnosy 28 12 15
O. Ostatní finanční náklady 29 112 96
řádku běžném minulém
majetku
materiálu
majetku a materiálu
v provozní oblasti a komplexních nákladů
příštích období (+/–)
09 5 031 6 216
10 220 419
11 215 450
12
[ř. 06 – 07 – 08 – 09 + 10 – 11 – (+/–12) + 13 –
14 + (–15) – (–16)]
17
25
finanční oblasti (+/–)
Označení T E X T Číslo Skutečnost v účetním období
a b c 1 2
XII. Převod finančních výnosů 30
P. Převod finančních nákladů 31
* Finanční výsledek hospodaření
Q. Daň z příjmů za běžnou činnost 33 510 217
** Výsledek hospodaření za běžnou činnost
XIII. Mimořádné výnosy 35 312 42
R. Mimořádné náklady 36 280 34
S. Daň z příjmů z mimořádné činnosti 37 6 2
* Mimořádný výsledek hospodaření
T. Převod podílu na výsledku hospodaření
*** Výsledek hospodaření na účetní období (+/–)
**** Výsledek hospodaření před zdaněním (+/–)
řádku běžném minulém
[ř. 18 – 19 + 20 + 21 – 22 + 23 – 24 – (+/–25) +
26 – 27 + 28 – 29 + (–30) – (–31)]
(ř. 17 + 32 – 33)
32
34
(ř. 35 – 36 – 37)
společníkům (+/–)
(ř. 34 + 38 – 39)
(ř. 17 + 32 + 35 – 36)
38
39
40
41
Sestaveno dne: ……………………………………………….
Právní forma účetní jednotky: ……………………………………………………………………………
Předmět podnikání účetní jednotky: ……………………………………………………………………..
Podpisový záznam:
PŘÍKLAD 7:
Sestavte výkaz o cash flow za daný rok v podniku podle následujícího (zjednodušeného)
zadání:
Rozvaha k 31. 12. (v tis. Kč)
položka rozvahy k 31. 12.
Aktiva
Dlouhodobý majetek v pořizovací ceně (69 000) (73 000)
Oprávky (25 000) (27 000)
Dlouhodobý majetek v zůstatkové ceně 44 000 46 000
Zásoby 11 000 12 500
Pohledávky 15 000 14 000
Peněžní prostředky 5 000 4 500
Krátkodobé cenné papíry a podíly 0 0
Aktiva celkem 75 000 77 000
Pasiva
Základní kapitál 26 000 26 000
Fondy ze zisku 3 000 3 000
Nerozdělený zisk 10 000 12 500
Dlouhodobé závazky 14 000 13 000
Krátkodobé závazky 22 000 22 500
Pasiva celkem 75 000 77 000
Čistý zisk (po zdanění) 3 500 tis. Kč
Vyplacené dividendy 1 000 tis. Kč
Řešení:
Výkaz o cash flow za daný rok (v tis. Kč)
Počáteční zůstatek peněžních prostředků
Čistý zisk (po zdanění)
+ odpisy
(+/–) změna stavu pohledávek
(+/–) změna stavu krátkodobých závazků
(+/–) změna stavu zásob
(+/–) změna stavu krátkodobých cenných papírů a podílů
Čisté cash flow z provozní činnosti
(+/–) změna stavu dlouhodobého majetku v pořizovací ceně
Čisté cash flow z investiční činnosti
(+/–) změna stavu dlouhodobých závazků
– výplata dividend
Čisté cash flow z finanční činnosti
Konečný zůstatek peněžních prostředků
Čisté cash flow (čisté – zvýšení, snížení – stavu peněžních prostředků)
OTÁZKY:
1) Proč je v podniku nutné kromě výnosů, nákladů a výsledku hospodaření sledovat též
příjmy, výdaje a cash flow?
2) Co může být příčinou nedostatku volných peněžních prostředků v období, kdy podnik
dosáhl vysokého účetního zisku?
minulého roku
k 31. 12.
běžného roku